巴菲特價值投資六大法則
作者:玄同 訪問量:732 發布時間:2017-12-22 15:42:27


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第一法則:競爭優勢原則

好公司才有好股票:那些業務清晰易懂,業績持續優秀并且由一批能力非凡的、能夠為股東利益著想的管理層經營的大公司就是好公司。

最正確的公司分析角度:如果你是公司的唯一所有者。

最關鍵的投資分析:企業的競爭優勢及可持續性。

最佳競爭優勢:游著鱷魚的很寬的護城河保護下的企業經濟城堡。

最佳競爭優勢衡量標準:超出產業平均水平的股東權益報酬率。

經濟特許權:超級明星企業的超級利潤之源。

選股如同選老婆:價格好不如公司好。

選股如同選老公:神秘感不如安全感。

第二法則:現金流量原則

新建一家制藥廠與收購一家制藥廠的價值比較。

價值評估既是藝術,又是科學。

估值就是估老公:越賺錢越值錢。

企業未來現金流量的貼現值。

估值就是估老婆:越保守越可靠。

巴菲特主要采用股東權益報酬率、賬面價值增長率來分析未來可持續盈利能力的。

估值就是估愛情:越簡單越正確。

第三法則:“市場先生”原則

在別人恐懼時貪婪,在別人貪婪時恐懼。

市場中的價值規律:短期經常無效但長期趨于有效。

市場中的孫子兵法:利用市場而不是被市場利用。

第四法則:安全邊際原則

安全邊際就是“買保險”:保險越多,虧損的可能性越小。

安全邊際就是“猛砍價”:買價越低,盈利可能性越大。

安全邊際就是“釣大魚”:人越少,釣大魚的可能性越高。

第五法則:集中投資原則

集中投資就是一夫一妻制:最優秀、最了解、最小風險。

衡量公司股票投資風險的因素:

集中投資就是計劃生育:股票越少,組合業績越好;

集中投資就是賭博:當贏的概率高時下大賭注。

第六法則:長期持有原則

長期持有就是龜兔賽跑:長期內復利可以戰勝一切。

長期持有就是海誓山盟:與喜歡的公司終生相伴。

長期持有就是白頭偕老:專情比多情幸福10000倍。

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