波浪理論基礎教程(5)—— 修正浪
作者: 訪問量:2224 發布時間:2017-04-21 15:42:08


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修正浪概述


      市場總是會有一些和大級別趨勢相反的運動,我們稱之為修正浪(調整浪)。修正浪的內部結構不會與驅動浪/推動浪一致,不如驅動浪那樣易于識別,而且其種類多樣。修正浪經常在運行時逐步展現它的復雜性,所以我們很難用特定的模式來快速識別它。往往等到某個修正浪已經全部走完,我們才恍然大悟。因為修正浪的末端比驅動浪的末端更難以預測,所以波浪理論分析師們遇到修正浪時,要更加小心注意。

一個特別要注意的修正浪規則是——修正浪永遠不會是五波的。所以當看到一個五波運動時,我們不要認為這是某級別修正浪的結束。后續的章節會詳細的講述這一準則。

修正浪由兩種風格:陡峭的和緩和的。陡峭型修正浪運動激烈,是對主趨勢的強烈修正;緩和型修正浪在運行過程中,價格區間往往會觸及甚至突破修正浪的起點。



修正浪一般分為以下四類:

鋸齒形修正浪(又稱為之字形修正浪,5-3-5,又分為單鋸齒形、雙鋸齒和三鋸齒);
平臺形修正浪(又稱為平坦形修正浪,3-3-5,又分為規則型、擴張型和奔走型);
三角形修正浪(3-3-3-3-3,分為收斂型,上升/下降和擴張型,有一種特例:奔走型);
聯合型修正浪即上述三類的集合,分為雙重三浪和多重三浪。

下面的章節會用圖例詳述這幾類修正浪。


一:鋸齒形修正浪


鋸齒形修正浪在牛市中表現為下降的三波ABC,內部結構為5-3-5,其中B浪明顯低于A浪的起點,如下圖所示:

 


熊市中的鋸齒形修正浪則表現為相反的之字形,如下圖所示:


 


某些時候,當一個鋸齒形結束后,調整目標并未達到時,雙鋸齒形或三鋸齒形會如期而至。其中在鋸齒形之間會間隔以三波結構。雙鋸齒或三鋸齒形有點類似于推動浪的延長浪,但是出現的概率要低很多。


 


標準普爾指數在1977~1978年的圖形可以看做一個雙鋸齒形,此外道瓊斯指數在1975年的七月至十月也是雙鋸齒形。在推動浪的子浪中,2浪很容易出現鋸齒形,4浪則相對少見。


 


艾略特在最初發現雙鋸齒、三鋸齒或多重修正浪時,一般使用下面的標記方式:A-B-C-X-A-B-C,其中X用以表示間隔在兩個修正浪之間的一種三波結構。我們對這種標識方式作出了改進,用W-X-Y來表示雙鋸齒形,用W-X-Y-X-Z來標識三鋸齒形。W是第一個修正浪,Y是第二個修正浪,Z是第三個修正浪(如果有的話);X是它們之間的反作用浪,也是修正浪,而且往往是鋸齒形修正浪。


 


二:平臺形修正浪


平臺形修正浪與鋸齒形修正浪不同在于,平臺形修正浪的內部結構為3-3-5(鋸齒形為5-3-5),如下圖所示。其A浪缺乏足夠的作用力,像鋸齒形的A浪那樣展開5波,因此其B浪的反作用力相當大,能夠運行到A的起點附近,最終C浪也沒有足夠的力量運行太遠,往往在稍微超越A浪終點的位置附近結束。

 


熊市中的平臺形修正浪如下圖所示:


 


相對于鋸齒形,平臺形修正浪的修正幅度相對較小;當一波很強勢的主升浪或主跌浪結束后,平臺形修正浪常常出現。主趨勢越強勁,平臺形修正浪越簡短。5浪結構中平臺形常出現在4浪,2浪出現概率相對較小。

俗稱的“雙平臺形修正浪”也偶爾出現,不過艾略特將這種形態劃歸在"雙重三浪"中,我們在后續章節會詳細介紹。

一般來說,任何走勢劃歸為ABC且內部結構為335的修正浪我們都稱之為平臺形。在艾略特看來,平臺形修正浪也根據圖形的些許不同分為三種。“規則平臺形”——浪B終點與浪A起點接近,浪C在稍稍超越浪A終點的位置結束(如上面的圖所示);出現概率更大的是“擴張平臺形”,艾略特稱之為“不規則平臺形”,其內部價格在B浪會超越A浪的起點,C浪的終點也會超越A浪的終點,如下圖所示。

 


 



下圖則是擴張平臺形在道指的一個實例(1973年8月至11月):


 


第三種平臺形我們稱之為“奔走型”,其B浪終點會超過A浪的起點,但是C浪的終點則在A浪的價格區間內結束。奔走型平臺形的出現一般表明主趨勢的力量非常強勁。在此還要特別注意,如果B浪的內部結構為5波,那么我們之前的數浪就有問題,所謂的“B浪”很可能是一新推動浪的1浪,所謂“C浪”這是新推動浪的2浪。最后需要指出的是奔走型平臺形的實例非常少見,概率極低,甚至不如我們隨后的要介紹的奔走三角形出現的概率高。


 


 





三:三角形修正浪


三角形修正浪代表著市場多空的均衡:漲勢不再但跌勢也不劇烈,所以成交量逐步萎縮的橫向三角形運動出現了。三角形修正浪內部結構為3-3-3-3-3,表示為A-B-C-D-E,5個子浪的價格區間會相互重疊。按照AC和BD連線的交點位置可以描繪出三角形的總體形態。三角形修正浪的子浪E,可以超越AC連線,也可以不超越,在實際走勢中越線的情況多見。

如下圖所示,三角形修正浪可分為三大類:收斂三角形、直角三角形(上升和下降)、擴張三角形。對于直角三角形,艾略特指出不管牛市和熊市,上升和下降三角形都可能出現,然而我們認為,牛市中只會出現上升三角形,熊市中只會出現下降三角形,即圖中水平線必須對應該三角形修正浪前一波浪的終點。

 


如果三角形的高低點都運行在前一波的價格區間內,我們稱之為“規則三角形修正浪”,相反的我們稱之為“奔走型三角形”——子浪B的終點會超越子浪A的起點,如下圖所示。當然不管哪一種,所有的三角形修正浪都必須產生“凈回撤”,即子浪E的終點肯定不能超越子浪A的起點。


 


關于三角形的分類,按照AC和BD的連線交點分為三大類:收斂、直角和擴展;按照三角形價格區間是否超越前一波價格終點劃分為:規則和奔走型。

在股票市場中,三角形修正浪并不少見,如果你仔細觀察會發現其子浪大部分都是鋸齒形修正浪,有時某些子浪尤其是C浪會比較復雜,呈現多鋸齒形。極少數情況下,浪E本身也是一個三角形,那么總的子浪數目甚至可以數為9,聽上去像推動浪的延長一樣。如下圖所示,白銀期貨在1973至1977年的圖標就出現了9子浪三角形修正浪。


 


三角形修正浪,絕大多數會出現在倒數第二的位置,比如推動浪的浪4,ABC調整浪的浪B,雙鋸齒/三鋸齒/聯合型修正浪的最后一個X浪。當然偶爾也作為在聯合修正浪的最后一個修正浪出現。有時候我們會在推動浪的浪2位置發現三角形修正浪,其實此時浪2本身是一個雙重三浪,三角形修正浪只不過是這個聯合修正浪的一部分而已。

股票市場中,當三角形修正浪出現在浪4位置時,浪5往往走勢迅捷,幅度一般接近浪4的寬度。艾略特用一個詞“脈沖”來形容緊跟三角形的第五浪。這個脈沖通常是個推動浪,當然也可以是終結楔形。如果市場非常強勁,此第五浪會發展成很長的推動浪,尤其在商品期貨市場中。

很多波浪理論分析師在研判三角形修正浪時,會過早的預測三角形走勢的終結。我們要牢記:三角形修正浪走勢復雜,不要輕言結束。

實際應用中,我們還發現三角形修正浪的趨勢線起著強大的阻力或支撐作用,當E浪觸及AC連線時,市場有發生趨勢的較大可能。這一點也是應用三角形修正浪的重要準則。




四:聯合型修正浪


艾略特認為,修正浪分為簡單和復合兩大類,簡單修正浪又叫做“三波”,包括平臺形、鋸齒形和三角形修正浪,由兩個或多個簡單修正浪組合而成的成為聯合型修正浪,又可翻譯為復合修正浪、多重修正浪。其中兩個修正浪組合而成的簡稱“雙重三浪”(雙三),三個修正浪組合而成的簡稱“三重三浪”(三三)。聯合修正浪看上去像是修正浪的橫向延伸,我們一般用WXY來標識其中的簡單修正浪,而用X來標識修正浪間的連接浪。X浪可以是任意一種修正浪,大多數情況下是鋸齒形。需要指出的,三重三浪出現的概率遠小于雙重三浪。

艾略特在解釋聯合修正浪時,大多數用下圖所示的兩個平臺形舉例:

 


然而在實際市場中,我們發現交替的修正浪更容易出現,比如下圖所示的平臺形加三角形,或平臺形加鋸齒形。


 


 



絕大多數情況下,聯合修正浪看上去都是橫盤走勢,艾略特也曾經指出聯合修正浪可以是傾斜走勢,不過現實中并不多見。請記住兩個鋸齒形不可能出現在同一個聯合修正浪中(雙鋸齒是常見的,但是分類在鋸齒形修正浪那一節中,而沒有劃入聯合修正浪),兩個三角形也不可能同時出現(因為三角形只能是倒數第二個、或倒數第一個子浪)。當知道了這一準則,每當我們看到三角形修正浪出現時,市場似乎不久將發生逆轉。



* 如何數浪


數浪的秘密


艾略特在《自然法則》中指出,雙鋸齒和三鋸齒形除了在修正角度上比較陡峭外,似乎也可以算作聯合修正浪的一類。其實雙重三浪、多重三浪確實與雙鋸齒、三鋸齒有很大的不同之處,不在于修正角度而在于修正的目的。雙鋸齒或三鋸齒中,第一個鋸齒形的幅度往往不會太大,回撤力度不足以完成對前一波走勢的修正,此后的鋸齒形則是為了完成足夠的價格回撤。然后就雙三或三三來說,其第一個組成子浪在價格上往往已經達到了所需要的回撤幅度,之所以又多了一個或兩個修正浪的組合,往往是為了在價格修正已經完成的前提下實現時間上的滿足。這有時候是為了讓K線觸及通道線,有時候則是為了和其他修正浪配合滿足某種指導法則(比如2浪和4浪的時空匹配)。正是因為修正浪之間的種種排列組合,趨勢的心理和價格基礎得以保持,趨勢才能持續下去。

通過本章的學習,我們還知道序列5+4+4+4和序列3+4+4+4完全不同,前者是針對推動浪的延伸,可延伸為9浪、13浪甚至17浪,后者指調整浪的聯合,可達到7浪、11浪等。當然三角形修正浪是個特例。理解了這些數字,我們有時可通過數子浪的個數來正確判斷波浪的形態。比如發現某趨勢包含9,13,17波,且相互重疊的價格區間很小,那么很可能是驅動浪;另一趨勢則包含7,11,15波,且價格區間重疊很多,那么它是修正浪的可能極大。要指出的,楔形的情況要復雜一些,因為這種形態融合了驅動浪和修正浪的特性。


形態的起點與終點

記住,形態的終點并不完全等同于價格的高低點,我們用“形態起終點”來區別于價格的絕對高低點。比如在下圖中,5浪的終點就不是整個驅動浪的最高點,3浪才是絕對高點。

 


對于下圖的牛市擴張平臺形來說,起點A只是形態高點,價格絕對高點在B浪形成。


 


理解這個概念對于一個成功的波浪理論分析來說非常重要:我們在識別形態時,不能被價格的絕對高低點所迷惑,有時那會導致錯誤的結論。另一方面,此后的章節中我們有一些時間和價格幅度的計算,很多時候要基于形態的起點和終點,而不是價格的高點和低點。



波浪模式與功能


在前兩章我們討論了波浪的兩種功能(作用浪和反作用浪)、波浪的兩大基本模式(驅動浪和修正浪),下面我們就總結如下:

作為作用浪的是:1, 3, 5, A, C, E, W, Y 和 Z
作為反作用浪的是:2, 4, B, D 和 X
正如前面章節所說的,所有的反作用浪都以修正浪模式運行,大多數作用浪則以驅動浪模式運行,少數以修正浪模式運行的作用浪是:

終結楔形的子浪1,3,5
平臺形修正浪的子浪A
三角形修正浪的子浪A,C,E
雙鋸齒形和雙重三浪中的子浪W,Y
三鋸齒形和三重三浪中的子浪Z
因為上述波浪是與主方向一致的修正浪,我們稱之為“起到作用浪功能的修正浪”。

迄今為止我們已經列出了市場中所有可能存在的波浪形態,不管是大級別還是分鐘級別基本都可以用波浪理論所介紹的波浪形態來解釋。需要特別指出的是,波浪理論必須應用于自由市場,如果市場價格被政府或者別的什么所控制,那么波浪理論的相關鐵律與準則就會失效。




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